證監(jiān)會：壓實中介機構“看門人”責任

——來源：中國信用

　　為貫徹落實黨的二十大有關健全資本市場功能、提高直接融資比重的重大部署，深化公司債券注冊制改革，推動交易所債券市場高質量發(fā)展，近日，證監(jiān)會研究制定了《關于深化公司債券注冊制改革的指導意見(征求意見稿)》(以下簡稱《指導意見》)，明確壓實中介機構“看門人”責任。完善中介機構執(zhí)業(yè)能力評價體系，加強評價結果運用，強化分類監(jiān)管，支持優(yōu)質機構創(chuàng)新發(fā)展。

　　記者了解到，《指導意見》按照《證券法》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等法律法規(guī)相關規(guī)定，堅持制度化規(guī)范化透明化導向，對深化公司債券注冊制改革作出系統(tǒng)性制度安排，提出了優(yōu)化公司債券審核注冊機制，壓實發(fā)行人和中介機構責任，強化存續(xù)期管理，依法打擊債券違法違規(guī)行為等4個方面的12條措施。

　　在優(yōu)化公司債券審核注冊體系方面，一是強化以償債能力為重點的信息披露要求，信息披露應當真實、準確、完整，突出重要性、強化針對性。二是建立分工明確、高效銜接的審核注冊流程，交易所承擔公開發(fā)行公司債券審核主體責任，證監(jiān)會根據(jù)交易所審核意見履行注冊程序，并重點關注“六個重大”情形。三是完善全鏈條監(jiān)管制度安排，強化“受理即納入監(jiān)管”要求，健全與注冊制相適應的事中事后持續(xù)監(jiān)管機制，進一步提高監(jiān)管效能。四是加強對交易所發(fā)行審核工作的監(jiān)督檢查和指導，督促交易所建立健全質量控制體系和廉政監(jiān)督機制。

　　在壓實發(fā)行人和中介機構責任方面，一是發(fā)行人應當嚴格履行本息償付義務，做好融資統(tǒng)籌規(guī)劃，防范高杠桿過度融資。二是發(fā)行人應當加強募集資金管理，規(guī)范募集資金使用，嚴禁挪用募集資金等行為。三是按照扶優(yōu)限劣原則，進一步提高優(yōu)質企業(yè)融資便利性，對弱資質企業(yè)加強把關，積極服務國家重大戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟重點領域。四是壓實中介機構“看門人”責任，督促中介機構健全公司債券業(yè)務質量和執(zhí)業(yè)風險控制機制，完善中介機構執(zhí)業(yè)能力評價體系，強化評價結果運用。

　　在強化公司債券存續(xù)期管理方面，一是完善公司債券日常監(jiān)管體系，充分發(fā)揮派出機構和證券自律組織監(jiān)管作用，有針對性地開展對發(fā)行人和中介機構的現(xiàn)場檢查，并督促發(fā)行人和受托管理人嚴格履行風險監(jiān)測、報告、處置義務。二是持續(xù)完善市場化、法治化、多元化的債券違約風險化解機制，健全債務管理工具相關制度安排，鼓勵通過多種方式推動違約債券有效出清。

　　在依法打擊債券違法違規(guī)行為方面，一是加大對債券嚴重違法違規(guī)行為的查處力度，以案說法、抓出典型，切實維護債券市場秩序和信用環(huán)境。落實中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》精神，構建行政、民事、刑事立體化追責體系，推動對債券違法違規(guī)主體依法進行民事和刑事追責，形成司法震懾。二是健全適應不同債券類型和風險特征的投資者適當性管理制度，加強投資者教育服務，完善公司債券受托管理、持有人會議等投資者保護機制。

　　下一步，證監(jiān)會將認真研究吸納各方的意見建議，盡快發(fā)布實施《指導意見》，進一步完善債券注冊制基礎制度，維護債券市場良好生態(tài)，提升服務實體經(jīng)濟質效。