禁投機交易 國資委加強金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管

——來源：中國信用

　　近日，國資委印發(fā)了《關(guān)于切實加強金融衍生業(yè)務(wù)管理有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，明確開展金融衍生業(yè)務(wù)要嚴守套期保值原則，以降低實貨風(fēng)險敞口為目的，與實貨的品種、規(guī)模、方向、期限相匹配，與企業(yè)資金實力、交易處理能力相適應(yīng)，不得開展任何形式的投機交易。

　　為加強風(fēng)險管理，國資委在廣泛征求中央企業(yè)和有關(guān)監(jiān)管部門意見的基礎(chǔ)上，對既有監(jiān)管制度進行了整合、修訂，研究制定了本次《通知》。《通知》嚴把“入口關(guān)”“規(guī)模關(guān)”“操作關(guān)”，進一步明確各級主體責任，進一步明晰業(yè)務(wù)原則，進一步規(guī)范操作流程，進一步加強監(jiān)督檢查，指導(dǎo)企業(yè)建立“嚴格管控、規(guī)范操作、風(fēng)險可控”的金融衍生業(yè)務(wù)監(jiān)管體系，切實發(fā)揮好金融衍生業(yè)務(wù)促進企業(yè)平穩(wěn)運行的作用。

　　《通知》較原有制度的變化主要體現(xiàn)在六個方面：一是落實各主體管控責任。二是強化套期保值原則。三是實施分類管控。四是細化風(fēng)險管控要求。五是嚴控操作關(guān)鍵節(jié)點。六是強化監(jiān)督檢查。

　　《通知》明確了套期保值的實質(zhì)和原則，即以降低實貨風(fēng)險敞口為目的，禁止投機交易；通過增加總量和時點規(guī)模雙管控，嚴防超規(guī)模交易；通過要求建立科學(xué)的激勵約束和業(yè)務(wù)效果綜合評判機制，防止片面追求金融衍生業(yè)務(wù)單邊盈利導(dǎo)致投機行為。

　　《通知》提出，建立有效的金融衍生業(yè)務(wù)風(fēng)險管理體系，健全內(nèi)控機制，完善信息系統(tǒng)，強化風(fēng)險預(yù)警，覆蓋事前防范、事中監(jiān)控和事后處理的各個環(huán)節(jié)。在監(jiān)控手段上，要求建立信息系統(tǒng)，實現(xiàn)在線監(jiān)測，固化制度規(guī)定；在風(fēng)險預(yù)警上，提出采用定量及定性方法及時識別各類風(fēng)險的要求；在應(yīng)急處理上，明確處理要求，妥善做好應(yīng)對。

　　針對貨幣類、商品類衍生業(yè)務(wù)的不同特點和風(fēng)險程度，《通知》在業(yè)務(wù)規(guī)模、崗位設(shè)置、信息系統(tǒng)等方面分別作了要求。

　　《通知》強調(diào)要堅持前中后臺分離原則，嚴格合規(guī)管理；強調(diào)授權(quán)審批要求，嚴防越權(quán)違規(guī)操作；增加保證金管控要求，規(guī)范資金使用，防范資金風(fēng)險；建立風(fēng)險管理日報告、部門月核對、管理層季溝通機制，加強業(yè)務(wù)動態(tài)管理。