中基協(xié)發(fā)布信用信息報告工作規(guī)則：五大維度給股權(quán)創(chuàng)投私募做“體檢”

——來源：證券時報

　　近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（下稱中基協(xié)）發(fā)布《私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會員信用信息報告工作規(guī)則（試行）》（下稱《工作規(guī)則》），針對股權(quán)創(chuàng)投私募會員信用情況，從合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度、透明度及投資風(fēng)格五大維度進行考量，持續(xù)動態(tài)積累其信用檔案，引導(dǎo)私募提升合規(guī)性和專業(yè)水平。

　　中基協(xié)表示，從私募基金特點出發(fā)，近幾年對創(chuàng)新信用管理模式做了一系列探索，建立“三重博弈”機制，將市場機制引入信用建設(shè)；同時，探索建立會員信用信息自我積累、管理和運用機制，激發(fā)內(nèi)生動力，推動形成私募基金行業(yè)信用建設(shè)自我約束的新模式，使信義義務(wù)文化落地生根。

　　據(jù)了解，2018年初，在中國證監(jiān)會指導(dǎo)下，中基協(xié)制定實施了《私募證券投資基金管理人會員信用信息報告工作規(guī)則（試行）》。為進一步創(chuàng)新私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金行業(yè)信用體系建設(shè)模式，引導(dǎo)和支持會員持續(xù)加強信用信息自我積累、管理和運用，中基協(xié)研究制訂了私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會員信用信息報告工作規(guī)則。

　　根據(jù)《工作規(guī)則》，股權(quán)創(chuàng)投私募信用信息報告包括管理人的合規(guī)性、穩(wěn)定度、專業(yè)度及透明度，從合規(guī)經(jīng)營、穩(wěn)定存續(xù)、專業(yè)運作、信息披露等四個方面展示會員的信用信息情況；在此基礎(chǔ)上，設(shè)有獨立的“投資風(fēng)格”維度作為補充，以更好地體現(xiàn)私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金以及私募股權(quán)投資類FOF、創(chuàng)業(yè)投資類FOF領(lǐng)域的多元化、多樣性特點。

　　具體來看，合規(guī)性是指從受到的自律處分，如行政監(jiān)管措施、行政處罰等方面進行展示；穩(wěn)定度是指從管理人治理結(jié)構(gòu)及團隊變化、展業(yè)年限、規(guī)模情況等方面進行展示；專業(yè)度包括團隊專業(yè)度、專業(yè)機構(gòu)投資者情況、投資進度安排、在被投標(biāo)的中發(fā)揮的作用等方面；透明度則針對投資者履行信息披露義務(wù)及保障機制設(shè)計情況等方面進行展示；投資風(fēng)格呈現(xiàn)的是私募管理人的投資特點，主要包括投資行業(yè)、階段、標(biāo)的選擇上的不同策略，以及基金清算、杠桿運用等方面的情況。

　　據(jù)悉，信用信息報告每季度更新一次。此次發(fā)布的《工作規(guī)則》中的“一性三度”指標(biāo)體系將于2020年上半年正式生效執(zhí)行；“投資風(fēng)格”指標(biāo)體系預(yù)計于2020年底前啟動執(zhí)行。

　　中基協(xié)表示，私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會員可根據(jù)自身經(jīng)營需要，將信用信息報告一對一地提供給相關(guān)合作機構(gòu)。但信用信息報告不構(gòu)成對私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人會員投資管理能力、未來持續(xù)合規(guī)經(jīng)營情況的認可，不作為基金資產(chǎn)安全的保證。